استفاده از اطلاعات محرمانه در معاملات سهام
در بازارهای مالی اصل بر این است که اطلاعات شرکت ها سریع، شفاف و کامل در دسترس همه ی افراد قرار گیرد. با این وجود بسیاری از محققان بر این عقیده اند که اطلاعات کم کم و با تأخیر زمانی منتشر شده و این گونه بر نرخ سهم ها اثر می گذارند. این قضیه به این معنی است که امکانش وجود دارد که بعضی سرمایه گذاران از اخبار محرمانه با خبر باشند.
سپس آن ها با توجه به خبرهای موثقی که دارند پیش از دیگران برای معامله اقدام نموده و بازده های غیر معمولی را به دست می آورند.
البته در این میان افرادی هم هستند که رفتارهای بازار را به نفع خودشان دستکاری می کنند و اطلاعات دروغی را به نفع خودشان منتشر می کنند.
از این رو شما باید مراقب باشید و این اخبار کذب را با خبرهای محرمانه اشتباه نگیرید.
با این مقاله همراه باشید تا با تأثیر این اطلاعات محرمانه بر سهام و هدف دستکاران رفتارهای بازارهای مالی آشنا شوید.
فهرست محتوای مقاله
- استفاده از اخبار محرمانه در معاملات سهام
- تأثیر عدم تقارن اطلاعاتی بر معاملات سهام
- چگونگی دسترسی به اخبار محرمانه ی شرکت
- چگونگی دسترسی به اطلاعات شرکت
- نکات کلیدی در رابطه با اخبار محرمانه ی شرکت ها
- جمع بندی استفاده از اطلاعات محرمانه در معاملات سهام
استفاده از اخبار محرمانه در معاملات سهام
هدف مدیر هر کمپانی بالابردن سود سهامدارانش است. وی برای رسیدن به چنین هدفی سعی می کند تا سیاست های مالی مناسبی را وضع کند.
در این تصمیم گیری مالی، هزینه ی سرمایه ی سهم های عادی از جمله عامل های مهم و تأثیرگذار به حساب می آید و مورد توجه قرار دادن آن اهمیت بسزایی دارد.
هزینه ی سرمایه همان حداقل قیمت بازدهی است که کسب آن برای نگه داشتن ارزش بازار شرکت و نرخ سهام آن لازم است.
عوامل زیادی بر هزینه ی سرمایه سهم های عادی تأثیرگذار هستند که از جمله ی آن ها می توان به اطلاعات و ریسک های مرتبط با آن ها اشاره کرد.
ریسک اطلاعات یعنی بعضی از معامله گرها از خبرهای محرمانه ی کمپانی باخبرند و اکثر دیگر تریدرها از آن ها، خبری ندارند.
لذا اگر بعضی از سرمایه گذارها مثل مالکان اصلی شرکت که بیش ترین سهام را دارا می باشند از اخبار محرمانه ی کمپانی در معاملات شان استفاده کنند یک نوع عدم تقارن اطلاعاتی شکل می گیرد.
این موضوع سبب می شود تا سرمایه گذاران دیگر بقیه ی سهام این شرکت را نخرند.
اگر هم سهام چنین کمپانی هایی را بخرند، ریسک بالای آن را متحمل می شوند و مطمئناً منتظر بازدهی بالای آن خواهند بود. این امر نشان دهنده ی بالارفتن هزینه ی سرمایه سهام عادی است.
تأثیر عدم تقارن اطلاعاتی بر معاملات سهام
زمانی که عدم تقارن اطلاعاتی بین افراد مطلع از اخبار محرمانه و ناآگاه از این موضوع افزایش می یابد سرمایه گذاران ناآگاه با ابهام زیادی روبرو می شوند.
این وضعیت سبب بالا بردن هزینه ی سرمایه ی سهام عادی می شود. هم چنین بالا رفتن در تفاوت نرخ های پیشنهادی خرید و فروش سهام، باعث بالا رفتن هزینه ی سرمایه ی سهام عادی می گردد.
عدم تقارن اطلاعاتی بین معامله گران سهام سبب می شود سرمایه گذاران بی خبر برای جبران کردن ضعف اطلاعات شان، بازده ی بالاتری را طلب کنند.
این قضیه باعث بالا رفتن هزینه های تأمین مالی شرکت به وسیله اوراق مالکانه می گردد.
بالارفتن هزینه ی سرمایه ی سهام عادی هم یعنی کمپانی در تأمین مالی به وسیله ی اوراق سهم ها و به دنبال آن در تأمین مالی پروژه های آتی به مشکل برمی خورد.
بنابراین بهتر است مدیران و سهامداران اصلی شرکت برای این که کمپانی شان دچار مشکل نشود و معامله گران دیگر هم سردرگم نگردند اطلاعات را شفاف و سریع منتشر کنند.
این موضوع مسلماً بر روی نقدینگی و بالارفتن بازدهی شرکت و بازار مالی هم اثرگذار خواهد بود.
چگونگی دسترسی به اخبار محرمانه ی شرکت
درست است که دسترسی به اخبار محرمانه کمپانی ها کار آسانی نیست و برای همه امکان پذیر نمی باشد و کار بررسی در مورد چنین اخباری مسلما مشکلات زیادی را در پی دارد.
ولی با همه ی این ها محققانی هستند که فرمول هایی را ساختند و با استفاده از آن ها می توانند به یک سری از اخبار محرمانه ی شرکت ها دسترسی پیدا کنند.
مثلاً محققانی نظیر دیزلی و همکارانش روشی را بیان کردند که با کمک آن تریدرها بتوانند احتمال به کارگیری اخبار محرمانه را در مبادله ی سهم ها محاسبه کنند.
آن ها برای رسیدن به مقصودشان از مدل های ریز ساختار بازار مالی کمک می گیرند.
برای دسترسی به فرمول این محققان بزرگ می توانید نام چنین محققانی را در گوگل سرچ کرده تا فرمول های که ساخته اند را بیابید.
اما لازم است بدانید که استفاده از این فرمول ها برای همه تریدرها کار راحتی نیست. پس بهتر است شما از روش های ساده تری برای دسترسی به اطلاعات شرکت استفاده کنید.
یکی از راهها برای دسترسی به اطلاعات محرمانه ی کمپانی، رفت و آمد، معاشرت و دوستی با سهامداران اصلی، مدیران شرکت و اعضای هیئت مدیره است.
چون بالاخره یک سری اخبار است که سریع تر بین آن ها انتشار پیدا می کند و سهامداران خرد دیرتر از آن ها باخبر می شوند.
چگونگی دسترسی به اطلاعات شرکت
ولی کلاً برای این که به اخبار شرکت ها سریع تر از دیگر تریدرها دسترسی پیدا کنید، می توانید از تحلیل بنیادین که ساده تر از فرمول های دیزلی و دیگر محققان این چنینی است، استفاده نمایید.
روش کار به این صورت است که باید از طریق سایت کدال اطلاعات شرکت های بورسی و فرابورسی را مورد بررسی قرار دهید.
اطلاعاتی نظیر هزینه های جاری، درآمد خالص، ترازنامه، قراردادهای فی الحال و آتی شرکت و غیره.
لذا از این طریق شما می توانید اطلاعات جدیدی در رابطه با آینده ی شرکت به دست آورید. فراموش نکنید که خیلی از تریدرها سری هم به این اخبار نمی زنند و فقط به تحلیل تکنیکال وابسته هستند.
پس کسانی که این بررسی ها را انجام می دهند مطمئناً می توانند در کنار تحلیل تکنیکال زودتر از بقیه ی معامله گرها وارد بازار شوند و به موقع از بازار خارج گردند.
پس با خیال آسوده تحلیل ها را یاد بگیرید و از بازارهای مالی همچون بورس کمال استفاده را ببرید. وقتی که شما پیش بینی آینده را به بهترین نحو انجام دهید دیگر نباید نگران چیزی باشید.
نکات کلیدی در رابطه با اخبار محرمانه ی شرکت ها
- مراقب اخبار کذبی که در سایت های مختلف و در فضای مجازی منتشر می شود، باشید.
خیلی از مواقع این اخبار، فریبی برای تریدرهای ساده لوحی هست که اعتماد به نفس بالایی ندارند و به سادگی استراتژی خودشان را زیر پا می گذارند.
- همه فعالانی که در بازار سهام فعالیت می کنند، می توانند از اطلاع خبرهای محرمانه سود کنند یا این که با بی اطلاعی از این اخبار، سودهایی را از دست بدهند.
این فعالان شامل تریدرها، انواع صندوق های سرمایه گذاری، بانک ها و نهادهای دولتی و … می شوند.
پس زیاد احساس خطر نکنید و ترس انجام معاملات را با تحلیل های کم نقص تان از خود دور نمایید.
- یک سری افراد هستند که کارشان دستکاری بازارهای سرمایه است. باید حواستان به این معامله گرها نیز باشد.
آن ها هدف های زیادی برای دستکاری بازار دارند. حواستان باشد اخباری که آن ها منتشر می کنند یا کارهایی که این افراد انجام می دهند را به پای اطلاعات محرمانه ی شرکت نگذارید.
این افراد هدف های گوناگونی را در سر دارند؛ هدف هایی نظیر:
! خرید با قیمت پایین و فروش با نرخ بالاتر
! تحت تأثیر قرار دادن حساب ها یا ترازنامه های شرکت
! تغییر قیمت پایانی یک روز معاملاتی با انجام معاملات به خصوصی در پایان ساعت کاری و … .
نگذارید این افراد به مقاصدشان دست یابند. سعی کنید جلوی اخبار و رفتارهای آن ها را با پیش بینی و تسلطتان بر بازار بگیرید.
- تسلط بر روانشناسی بازار و تابلوخوانی به شکلی که خیلی سریع با دیدن نمودارهای قیمتی بفهمید رفتار بازیگران اصلی چگونه است، به موفقیت شما در بازار کمک زیادی می کند.
جمع بندی استفاده از اطلاعات محرمانه در معاملات سهام
درست است که یک سری از افراد به اطلاعات محرمانه ی شرکت ها دسترسی دارند و از این طریق می توانند سوددهی بالاتری به دست آورند.
ولی این افراد علاوه بر به هم زدن بازارهای سرمایه گاهی مواقع به شرکت خودشان نیز ضررهای جبران ناپذیری را وارد می کنند.
پس بهتر است مدیران شرکت برای این که جلوی این گونه ضررها را بگیرند و جلوی نابرابری ها گرفته شود و عدم تقارن اطلاعاتی در بین تریدرها پیش نیاید تصمیم های مالی درستی را اتخاذ کنند. تصمیم های درست مثل این که اطلاعات تأثیرگذار بر معاملات و میزان سودآوری را سریعاً به طور کامل و شفاف در اختیار همگان قرار دهند.
البته شما به عنوان یک معامله گر می توانید اطلاعات شرکت ها را با تحلیل بنیادین از سایت کدال مورد بررسی قرار دهید.
درست است که این اطلاعات محرمانه نیستند ولی خیلی از افراد اصلاً توجهی به این اخبار هم ندارند.
ضمنا به خاطر دسترسی نداشتن به اطلاعات محرمانه ی شرکت ها، نگران معامله هایتان نباشید.
خود شرکت ها برای این که توازن شرکت و نقدینگی بازار به هم نخورد چنین کاری را معمولا انجام نمی دهند و اطلاعات شان را شفاف و با سرعت منتشر می نمایند.
علاوه بر این قانون هایی بر بازارهای مالی حاکم است که افراد معمولاً نمی توانند افشای اطلاعات کنند یا از اطلاعات در دسترس شان سودجویی نمایند.
برای موفقیت هر چه تمام تر هم بهتر است که یک مشاور مالی در کنار خود داشته باشید و سؤالات یا ابهامات موجود در بازار مورد نظرتان را از او بپرسید.
برای گرفتن مشاور مالی کاربلد و مطمئن، می توانید به شرکت آکادمی طهرانی مراجعه نمایید یا تلفنی و به شکل غیر حضوری، مشاوره های لازم را دریافت کنید.
دیدگاهتان را بنویسید