اوراق بهادار قابل معامله در بورس
بورس، بازاری است که در آن دارایی های مالی زیادی خرید و فروش می شوند. یکی از این دارایی ها، اوراق بهادار هستند که به شکل های گوناگونی در بورس خرید و فروششان صورت می گیرد.
تریدرهای زیادی هستند که ترجیح می دهند این اوراق را خرید و فروش نمایند و از این طریق سود کسب کنند. شما هم اگر دوست دارید در این زمینه فعالیت کنید، حتما این مقاله را مطالعه نمایید.
فهرست محتوای مقاله
- اوراق بهادار قابل معامله در بورس
مشارکت
اجاره
سهام
قراردادهای آتی
- جمع بندی اوراق بهادار قابل معامله در بورس
اوراق بهادار قابل معامله در بورس
آن ها انواع گوناگونی دارند که در بورس هم قابل معامله می باشند. از جمله ی آن ها می توان به موارد زیر اشاره کرد:
مشارکت
با خرید آن، سرمایه گذار نشان می دهد که در طرحی اقتصادی، همکاری و شراکت کرده است. فرض نمایید یک شرکت صنایع غذایی جهت راه اندازی جدید خط تولیدش به سرمایه احتیاج دارد.
در این صورت شرکت صنایع غذایی می تواند اوراق مشارکت منتشر نماید. بعد به وسیله ی فروش آن به سرمایه گذاران منبع مالی مورد نیازش را تأمین کند.
در چنین وضعیتی سرمایه گذاران بر اساس میزان سرمایه ای که در این راه مشارکت نموده اند سهام شرکت را سهیم می شوند.
البته شرکتی که می خواهد آن ها را منتشر کند باید توجیه اقتصادی داشته باشد. در صورتی هم که این طرح به وسیله ی بانک مرکزی یا سازمان بورس تأیید شود، مجوز شرکت صادر می شود. سود پرداختی بر اساس این طرح توجیهی به شکل تعداد دقیقی مشخص می شود.
شرکت منتشرکننده ی آن ها نیز ضمانت می کند در فاصله های زمانی معین سود تعیین شده را به شکل سود علی الحساب به سرمایه گذاران پرداخت کند.
ضمناً سود آن ها به وسیله ی بانک و مؤسسه های مالی و اعتباری مطمئن مورد ضمانت قرار می گیرد.
سود قطعی را شرکت پس از اتمام طرح حساب می کند. اگر سود قطعی طرح از سود علی الحساب زیادتر شود ما به التفاوت آن به سرمایه گذاران داده می شود.
اگر هم طرح، زیان ده باشد جبران این ما به التفاوت به عهده ی ضامن خواهد بود.
نکات کلیدی در رابطه با اوراق مشارکت
- سود آن ها تضمین شده است؛ به خاطر همین هم ریسکی برای سرمایه گذارها ندارند.
- سودهای پرداختی بابت آن ها از مالیات، معاف هستند.
- صاحبان آن ها همان افرادی هستند که مالکش می باشند. در واقع این اوراق در اصل بی نام هستند تا این که کسی آن ها را مالک شود.
- آن ها را جهت جلوگیری از سرقت و آتش سوزی می توان در بانک هم نگهداری کرد.
- گرفتن آن ها برای طرح های اقتصادی، زمان زیادی می برد. معمولا با سررسیدهای ۳ تا ۴ ساله عرضه می شوند.
ولی سرمایه گذار می تواند به یکی از شعبه های بانک که اوراق را از آن جا خریداری کرده مراجعه نماید.
سپس آن ها را زودتر از وقت سررسیدشان تحویل بگیرد و اصل پولش را دریافت کند.
- سودهای دریافتی تا زمان تحویل آن اوراق، مربوط به مالکش است.
البته در تسویه هایی که زودتر از زمان سررسید صورت می گیرد بانک، نرخ سود پرداختی را پایین می آورد و ما به التفاوت قیمت جدید و پرداختی را از مشتری می گیرد.
- اگر اوراق مشارکت در بورس یا فرابورس باشند، سرمایه گذار می تواند قبل از زمان سررسید با رجوع به کارگزاری، آن ها را به نرخی که برایشان در بورس خریدار وجود دارد، بفروشد. در این صورت هم سود آن ها کاهش پیدا نخواهد کرد و خریدار ضرری نمی کند.
- – ناشران آن ها علاوه در بر شرکت هایی که در بخش خصوصی فعالیت دارند، دولت و شهرداری هم هستند.
دولت و شهرداری برای تأمین منبع های مالی، تحقیق های عمرانی و زیربنایی، ساخت جاده، سد و تونل، آن ها را منتشر می نمایند.
اجاره
در این جا واسطه ای بین خریدار و شرکت عرضه کننده ی اوراق قرار می گیرد. مجوز آن ها را سازمان بورس می دهد.
پس این اوراق را اجاره می گویند؛ چون نهادی، واسطه قرار می گیرد تا آن ها را به دست سرمایه گذاران برسد.
سرمایه گذاران با فروش آن ها، نیازهای خود را برطرف می کنند؛ مثلا کمپانی ای که نیاز دارد هواپیما بخرد ولی پول لازم را ندارد این شرکت هواپیما را از یک واسطه می خرد.
در واقع نهاد واسطه آن هواپیما را خریداری می کند و به آن شرکت می دهد. نهاد واسطه در زمان های مشخص شده ای اجاره ی آن هواپیما را می گیرد و سپس به سرمایه گذاران می دهد.
در انتهای دوره هم نهاد واسطه این هواپیما را به نرخ خریداری شده به شرکت موردنظر که نیاز داشته به طور قطعی می فروشد و اصل پول سرمایه گذاران را برمی گرداند.
نکات کلیدی در مورد اوراق اجاره
- سود آن ها، همچون اوراق مشارکت، تضمین شده است و از این بابت ریسکی برای سرمایه گذاران وجود ندارد.
- سودهای پرداختی در این جا هم از مالیات معاف هستند.
- مالک آن ها همان کسانی هستند که آن ها را دارا می باشند.
- اگر هنوز تاریخ سررسیدشان فرا نرسیده باشد و سرمایه گذار قصد فروش آن ها، را داشته باشد، می تواند به کارگزاری بورس مراجعه نماید و درخواستش را اعلام کند.
اگر خریداری پیدا شد که هیچ وگرنه بازارگردانان کارگزاری موظف است این اوراق اجاره را بخرد تا سرمایه گذار به نقدینگی برسد.
انوع اوراق اجاره
آن ها انواع مختلفی دارد که عبارتند از به شرط تملیک، عادی، تأمین دارایی، تأمین نقدینگی و اجاره ی رهنی.
به شرط تملیک
به شرط تملیک زمانی است که کالایی به شرکتی اجاره داده می شود و آن شرکت موظف می شود در پایان سررسید با قیمت مشخص شده آن کالا را بخرد. در ایران، اوراق اجاره به شرط تملیک هستند.
عادی
در این جا شرطی وجود ندارد تا حتماً شرکتی که کالا را اجاره کرده در پایان قرارداد آن را بخرد.
در این صورت واسطه ی این کار موظف است که خودش کالا را حتی اگر با نرخ پایین تری هم شده به فروش برساند. پس ضمانتی وجود ندارد که کل مبلغ سرمایه گذاری شده به فرد بازگردد.
تأمین دارایی
کسانی که از این اوراق استفاده می کنند هدفشان تأمین دارایی خودشان است؛ مثلا شرکتی که هواپیما را اجاره می کند آن ها را برای بالا بردن ظرفیت انتقال مسافرانش منتشر می نماید.
تأمین نقدینگی
همان شرکت هواپیمایی در صورت کمبود نقدینگی برای انجام یک سری از امورش می تواند از اوراق تأمین نقدینگی استفاده کند.
در این صورت چند تا از هواپیماهایش را می فروشد تا نقدینگی اش را بالا ببرد و سپس هواپیمایی اجاره می کند تا کارش راه بیفتد.
اجاره ی رهنی
اجاره ی رهنی هم به این صورت است که بانک ها و کمپانی های لیزینگ طبق رعایت شرایط لازم به متقاضی وام می دهند.
این قرارداد اجاره به شرط تملیک نام دارد؛ پس بر اساس این قرارداد بانک، دارایی متقاضی را می خرد وبعد به شکل قرارداد به شرط تملیک به او می دهد.
بنابراین دارایی در اصل برای بانک است. اما اگر بانک قبل از زمان سررسید نیاز به پول داشته باشد دارایی هایی که در رهن دارد را به نهاد واسطه می فروشد.
از این طریق بانک، وضعیت مالی اش را تأمین می کند و بعد نهاد واسط، اوراق اجاره را می خرد و منتشر می کند.
در این صورت دیگر بانک مالک این اوراق نیست بلکه دارندگان آن اوراق، مالک خواهند بود.
سهام
معامله های سهم در بورس از جمله معاملاتی است که حجم زیادی را به خود اختصاص داده است. سهم هم همان مقدار دارایی است که هر تریدری می تواند با توجه به میزان سرمایه اش آن را دارا باشد.
اوراق بهادار جزء سهام عادی هستند که رایج ترین نوع اوراق مورد معامله در بورس به شمار می آیند.
سهام عادی، ارزش اسمی دارند و تعدادشان برای هر کمپانی به مقدار سرمایه ی آن شرکت بستگی دارد.
تعداد سهام عادی هر کمپانی هم از تقسیم سرمایه آن شرکت بر ارزش اسمی هر سهم به دست می آید.
نکات کلیدی در رابطه با سهام عادی
- هر سهامدار به تعداد سهامی که می خرد مالک شرکت می شود.
- مسئولیت سهامداران بستگی به مقدار سهمشان دارد؛ به این معنا که اگر شرکتی ضرر کند آن ضرر متحمل هر سهامدار با توجه به میزان سهامی که خریداری نموده می شود.
- سهام عادی تاریخ سررسید ندارند و ناشر این سهام موظف نیست آن ها را از افراد بازخرید کند.
- ریسک سرمایه گذاری تقریباً در این جا بالا است و سرمایه گذار باید بسیار حرفه ای دست به انتخاب بزند.
به دلیل این که اگر شرکتی منحل یا ورشکسته شود پس از دادن بدهی های مالکان سهام ممتاز چیزی که باقی می ماند را در بین مالکان سهام عادی تقسیم می کند.
- سهامداران می توانند با توجه به میزان سهامی که دارند در تصمیم گیری هایی که به وسیله مدیرها انجام می شود، اظهار نظر نمایند.
البته اعضای هیئت مدیره می توانند نظراتشان را در این هیئت بیان کنند، چون این ها کسانی هستند که بیش ترین مقدار سهام شرکت را دارا می باشند.
قراردادهای آتی
آن به دوشکل آتی سهم و آتی کالا در بورس معامله می شود.
در قرارداد آتی سهم، فروشنده متعهد می شود که تعداد معینی از یک سهم را در زمان آینده با قیمت مشخصی تحویل خریدار بدهد.
خریدار هم در این قرارداد تعهد می دهد که سهم های مورد نظرش را در زمان مشخص شده با نرخ معین از فروشنده ی اوراق بخرد.
قرارداد آتی کالا هم ابزاری مشتق یا گرفته شده از یک دارایی پایه است.
به وسیله ی این قرارداد، فروشنده متعهد می شود در وقت معینی، مقدار مشخصی از کالای معین را به نرخی که در زمان حال تعیین می شود را به خریدار بفروشد.
خریدار هم در این قرارداد موظف است در تاریخ سررسید، کالای مشخص شده را با قیمت معین خریداری کند.
جمع بندی اوراق بهادار قابل معامله در بورس
دانستید که در بورس، اوراق بهادار مختلفی معامله می شوند که از جمله ی آن ها می توان به مشارکت، اجاره، سهام عادی و قراردادهای آتی اشاره کرد.
اوراق اجاره خود، انواع مختلفی دارند که عبارتند از به شرط تملیک، عادی، تأمین دارایی، تأمین نقدینگی و اجاره ی رهنی.
معمولا این اوراق بهادار بورس، سودده و کم خطر هستند و سرمایه گذاری در این زمینه ها مناسب است.
اما جهت کسب اطلاعات بیش تر در مورد انتخاب و شیوه ی معاملات آن ها می توانید از آموزش های آکادمی طهرانی استفاده نمایید.
هم چنین شرکت آکادمی طهرانی، وبینارهای رایگان زیادی را برگزار می کند. پس بهتر است این سایت را دنبال کنید و از این دوره ها و کلاس های آموزشی مرتبط با آن ها کمال استفاده را ببرید.
دیدگاهتان را بنویسید