رابطه ی بین کیفیت سود و بازده ی سهام

تحلیل گران بنیادی با بررسی اطلاعات حسابداری، کیفیت سود شرکت های عرضه کننده ی سهام را بررسی می کنند و در نهایت میزان بازدهی تقریبی سهم هایشان را تخمین می زنند.

لذا بررسی کیفیت سود و رابطه ی آن بر روی بازده ی سهام در تحلیل از اهمیت بسزایی برخوردار است.

اهمیت این موضوع هم سبب شده تا مقاله ی حاضر پس از توضیحات مقدماتی به بررسی رابطه ی بین کیفیت سود و بازده ی سهام بپردازد. پس با این مقاله همراه باشید.

فهرست محتوای مقاله

• تحلیل بنیادین چیست؟
• اطلاعات حسابداری چیست؟
• کیفیت سود به چه معنایی است؟
• منظور از بازده ی سهام چیست؟
• رابطه ی بین کیفیت سود و بازده ی سهام به چه صورت است؟
• جمع بندی رابطه ی بین کیفیت سود و بازده ی سهام

تحلیل بنیادین چیست؟

فعالیت در بازار بورس ایران و بورس های بین المللی، مانند فعالیت در هر شغل و رشته ای نیاز به مهارت هایی دارد که یکی از مهم ترین آنها شناخت این بازارهاست.

شناخت بازار بورس بدون توانایی تحلیل بازار عملا امکان پذیر نخواهد بود.

هر معامله گری برای درک موقعیت های خرید سهام شرکت ها و نیز موقعیت های فروش در بازار باید بتواند تحلیل کند.

یکی از روش های تحلیلی، تحلیل بنیادین است.

در این روش، بنیادی کاران با توجه به موضوعات بنیادین در مورد کلیت بازار، به بررسی نماد های مورد نظر  پرداخته و از علوم مختلف جهت بررسی های خود استفاده می کنند.

آن ها از علوم مختلفی جهت تحلیل استفاده می کنند از جمله:

• علم حسابداری برای بررسی اطلاعات آماری و صورت های مالی شرکت ها.
• علوم سیاسی جهت تحلیل رفتارهای سیاسی مؤثر در بازار بورس.
• علوم مربوط به جامعه شناسی جهت شناسایی میزان و نوع اثرگذاری اخبار مختلف بر کلیت جامعه.

در کنار این موارد رفتار و نوع عملکرد هیئت مدیره ی شرکت را نیز آنالیز می کنند؛ چون هیئت مدیره در سودآوری یا ضرردهی شرکت نیز نقش مهمی را ایفا می کند.

فاندامنتالیست ها چون باید بررسی های زیادی را در رابطه با سهم ها انجام دهند به زمان بیش تری برای تحلیل نیاز دارند.

به همین جهت آن ها معمولا سهم های خاصی را خرید و فروش می نمایند و به سراغ هر سهمی نمی روند.

البته بنیادین کارها بعد از بررسی صورت های مالی و رسیدن به سیگنال با استفاده از نمودارها می توانند با خیال راحت از نوسانات قیمت سهم ها استفاده کنند و سود خود را دو چندان نمایند.

بررسی صورت های مالی نشان می دهد که اطلاعات حسابداری در تحلیل بنیادین نقش زیادی دارد و از اهمیت ویژه ای برخوردار است.

اطلاعات حسابداری چیست؟

اطلاعات حسابداری شامل اطلاعاتی همچون درآمدها، اطلاعات مربوط به کارکنان، هزینه ها، اطلاعات مربوط به مالیات، سفارش های فروش، دستمزدها، حقوق ها، خریدها و … است.

در واقع اطلاعات حسابداری همان صورت های مالی است که موارد فوق را هم در بر می گیرد. صورت های مالی اعداد و ارقامی هستند که به دنبال مبادله های مالی به وجود آمده اند.

البته صورت های مالی دو نوع هستند. یک نوع حسابرسی شده که یک ناظر، درستی نوشته های موجود در آن را تأیید می کند.

دیگری نوع حسابرسی نشده است که ناظری در کار نیست تا ببیند همه ی موارد ثبت شده طبق استاندارد است یا خیر؟

صورت های مالی نیز شامل ترازنامه، صورت سود و زیان، صورت گردش پول های نقد و … می شوند.

دارایی ها، حقوق دارندگان سهم ها، دارایی ها و بدهی های جاری و دارایی های غیر جاری هم از مواردی هستند که در ترازنامه لحاظ می شوند.

بررسی صورت های مالی شرکت های فعال در بورس از طریق سایت کدال امکان پذیر است. در واقع ریز حساب ها قابل رؤیت است.

مثلا این که چقدر خرج هزینه های شرکت می شود یا درآمد خالص شرکت چقدر است و … .

پس یکی از مزیت های بورس این است که سهامداران به صورت شفاف می توانند اطلاعات مالی شرکت ها را بررسی نمایند.

کیفیت سود به چه معنایی است؟

کیفیت سود بیان کننده ی این است که یک شرکت فعال در بورس چه میزان سودآوری دارد و این سودآوری تا کی ادامه خواهد داشت.

آیا زمان آن طولانی است یا فقط سوددهی در کوتاه مدت خواهد بود. بررسی این امر در سرمایه گذاری بسیار حائز اهمیت است.

شما می توانید از طریق بررسی قراردادها و درآمد خالص شرکت، پشتوانه ی مالی و دارایی های آن، هزینه های جاری و معوقه ی آن و … کیفیت سود را متوجه شوید.

البته این بررسی قرار نیست صد در صدی باشد؛ مثلا ممکن است یک اتفاق غیر منتظره، این سوددهی را به ضرر تبدیل کند.

ولی در کل این بررسی باعث می شود تا شما با اطمینان بیش تری تصمیم گیری کنید.

منظور از بازده ی سهام چیست؟

بازده ی سهام یعنی سهم های شما در آینده چه مقدار رشد خواهد کرد؟ در حقیقت بازده ی سهام، سود سالیانه و تغییرهای قیمتی است که سهامتان به خود می بیند.

این بازدهی به طور معمول با درصد نمایش داده می شود.

عوامل مختلفی هستند که می توانند شما را در تخمین زدن بازده ی سهام راهنمایی کنند. یکی از این عوامل، بررسی کیفیت سود است.

رابطه ی بین کیفیت سود و بازده ی سهام به چه صورت است؟

در واقع می توان گفت یک رابطه ی مستقیم بین کیفیت سود و بازده ی سهام وجود دارد. یعنی هر چه میزان کیفیت سود بالاتر باشد بازدهی سهام هم بالاتر خواهد بود.

بالعکس هر چه کیفیت سود شرکتی پایین تر باشد مسلما بازدهی قیمت سهام آن هم پایین تر خواهد بود.

پس زمانی که شما میزان کیفیت سود شرکتی را تخمین بزنید، می توانید برای خرید، فروش و یا نگه داشتن سهام آن شرکت بهتر تصمیم گیری کنید.

ضمن این که برای دقیق تر شدن تحلیلتان می توانید از ابزارهای تحلیل تکنیکال هم کمک بگیرید.

جمع بندی رابطه ی بین کیفیت سود و بازده ی سهام

دانستید که برای موفقیت در بازار مالی بورس لازم است با شیوه های تحلیل بازار آشنایی داشته باشید.

یکی از شیوه های تحلیلی، تحلیل بنیادین است که یکی از روش های مورد استفاده در آن همان بررسی اطلاعات حسابداری است.

اطلاعات حسابداری که شامل درآمدها، هزینه ها، حقوق و دستمزدها و … می شود.

بررسی این اطلاعات حسابداری سبب می شود تا شما بتوانید با استفاده از روش بنیادی، کیفیت سود سهامتان را مورد بررسی قرار دهید.

کیفیت سود بیان کننده ی این است که یک شرکت فعال در بورس چه میزان سودآوری دارد و این سودآوری تا کی ادامه خواهد داشت.

بازده ی سهام هم، سود سالیانه و تغییرهای قیمتی است که سهامتان در آینده تجربه خواهد کرد.

اما می توان گفت یک رابطه ی مستقیم بین کیفیت سود و بازده ی سهام وجود دارد. بررسی این موضوع هم می تواند به شما در تصمیم گیری های خرید و فروشتان کمک زیادی بکند.

اما فراموش نکنید قبل از آموزش اصلا هیچ پولی را برای سرمایه گذاری وارد بازارهای سرمایه نکنید.

در زمینه ی آموزش، سایت آکادمی طهرانی در خدمت شما عزیزان است.

آکادمی طهرانی زیر نظر استاد میلاد طهرانی است که متخصص و تحلیل گر بازارهای مالی و سرمایه گذاری به روش مهندسی بورس و دارای مدرک TUV از آلمان هستند.

ضمناً سابقه ایشان نه تنها در بورس بلکه در سایر بازارهای مالی زیاد است. شما می توانید برای آشنایی بیش تر از سایت آکادمی طهرانی دیدن نمایید و از فایل های آموزشی رایگان آن استفاده کنید.

در صورت هم که احساس می کنید در هر زمینه ای از بازارهای سرمایه نیاز به آموزش دارید می توانید از آموزش های حضوری و غیر حضوری آن بهره مند شوید.