هجینگ در بازارهای مالی

خطر کردن و به اصطلاح ریسک یکی از بخش های جدایی ناپذیر بازارهای سرمایه‌ گذاری است. اما جدای از تحلیل ها برای فعالیت در بازارهای مالی به خصوص فارکس لازم است با استراتژی هجینگ آشنا باشید تا امنیت تجارت تان را بالا ببرید.

این استراتژی سبب می ‌شود تا میزان درک تان نسبت به بازارعوض شود و سرمایه ‌گذاری کم خطرتری را انجام دهید.

متأسفانه هنوز خیلی از تریدرها از این استراتژی پیچیده و کارآمد اطلاعی ندارند. لذا در این مقاله توضیحات تکمیلی در رابطه با Hedging (هجینگ) داده می‌ شود.

فهرست محتوای مقاله

• هجینگ (Hedging) به چه معنایی است؟
• دلیل استفاده ی کمپانی ها و تریدرها از هجینگ
• روش های استفاده از Hedging

پایین آوردن تعداد معامله ها

استفاده از روش اسکالپینگ

استفاده از جفت ارزهای پرفروش و کم نوسان

انتخاب جفت ارزها با همبستگی نرخی منفی

• مفهوم هجینگ در فارکس
• توجه به جفت ارز مادر در هجینگ
• جمع بندی مفهوم هجینگ در بازارهای مالی

هجینگ (Hedging)  به چه معنایی است؟

Hedging که در فارسی معروف به هجینگ یا هدجینگ و مخفف آن هج یا هدج است، از نظر لغوی به معنای محافظت کردن است.

اول صندوق ‌های بیمه ‌ای از این استراتژی استفاده می‌ کردند؛ ولی خیلی سریع تریدرهای بازارهای مختلف سرمایه هم آن را مورد استفاده قرار دادند.

در بازارهای مالی با استفاده از این استراتژی می ‌توانید سرمایه تان را در برابر خسارت‌ های احتمالی بیمه کنید.

یعنی با این استراتژی خودتان را در برابر حوادث احتمالی، سرمایه‌ گذاری بیمه می نمایید؛ چون احتمال رویدادهای ناگوار و ناخواسته در سرمایه گذاری وجود دارد.

پس از این استراتژی استفاده کنید تا در صورت وقوع ضررهای سنگین شرکتی، هیچ گزندی به شما نرسد.

یعنی Hedging ضررهای شما را پوشش می دهد؛ البته در صورتی که به شکل صحیح از آن استفاده نمایید.

دلیل استفاده ی کمپانی ها و تریدرها از هجینگ

همان طور که گفته شد آن به معنای اخذ کردن موقعیتی برای جبران کردن ریسک ناشی از نوسان های آتی نرخ است.

در حقیقت هجینگ نوعی تراکنش مالی است که کمپانی ها آن را جزئی از برنامه ی کسب و کارشان قرار داده‌ اند و منظم آن را اجرا می کنند.

دلیل استفاده کمپانی ها از این استراتژی هم برای این است که آن ها غالباً در معرض ریسک‌ های سیستماتیک قرار دارند.

ریسک‌ هایی که پیش بینی نشده است و کنترل شان در دست آن ها نیست؛ مثلاً نوسان‌ های نرخ ارزهای خارجی یا نوسان ‌های نرخ مواد خام.

تریدرها هم با استفاده از Hedging خطرهایی که در تشکیل معامله های مالی ممکن است به وجود آید را کاهش می دهند یا به طور کلی آن ها را حذف می نمایند.

شرکت هایی که از این استراتژی استفاده می ‌کنند در واقع مزیت بسیار عالی برایشان به حساب می‌ آید. آن ها از این طریق فرصت بسیار مناسبی را برای معامله گرانشان فراهم می ‌آورند.

البته شرکت ‌ها در بازارهای مالی گوناگون فعالیت می ‌کنند تا بتوانند حدوداً ریسک ‌های سیستماتیک را خنثی نمایند.

مثل شرکتی که از نفت خام زیاد استفاده می کند، قراردادهای آتی نفت خام را زودتر می بندد و به خرید و فروش این نفت خام مشغول می‌ شود.

هدف چنین شرکتی این است که در صورت بالا رفتن قیمت نفت خام، شرکت خودش را در برابر هزینه‌ های پیش ‌بینی نشده، محافظت کند.

روش های استفاده از Hedging

Hedging در بازارهای مختلف به معناهای مختلفی به کار می رود و روش های استفاده از آن متفاوت است. تعدادی از این روش ها عبارتند از:

پایین آوردن تعداد معامله ها

یکی از روش ‌ها این است که تعداد معامله هایتان را پایین بیاورید یا موقعیت‌ های باز سودآورتان را وقتی به حد سودتان رسید، ببندید.

استفاده از روش اسکالپینگ

روش دیگر این است که به جای بستن معاملات مثلا از روش اسکالپینگ استفاده کنید و معامله های بیش تر با سود کم را انجام دهید.

استفاده از جفت ارزهای پرفروش و کم نوسان

روش بعدی استفاده از جفت ارزهای پرفروش و کم نوسان است که از این طریق هم می توانید ریسک معاملات تان را کاهش دهید.

مثلاً از جفت ارزهایی استفاده کنید که دلار آمریکا در آن وجود دارد. دلار آمریکا زیاد خرید و فروش می ‌شود و نوسانات کمی را به خود می بیند.

انتخاب جفت ارزها با همبستگی نرخی منفی

روش دیگر استفاده از جفت ارزهایی است که همبستگی نرخی منفی یا برخلاف هم دارند. Hedging ضررهای احتمالی را در این مواقع پوشش می دهد.

ولی در مقابل میزان سودآوری را در این موقعیت ها پایین می آورد؛ چون معمولا هرچه میزان   ریسک‫ پذیری پایین تر باشد سودآوری های کم تری نیز نصیبتان خواهد شد.

این موضوع بیش تر در بازارهای فیوچرز و آپشن مورد استفاده قرار می گیرد؛ به عنوان مثال گمان کنید که شما سهم های یک شرکتی را خریدید.

پیش بینی شما در مورد آینده ی این شرکت خوب و امیدوارکننده است، اما احتمال دارد زیان هایی در کوتاه مدت نیز بر شما وارد شود.

پس برای این که سرمایه تان را نسبت به این زیان ‌های احتمالی حفاظت کنید، می توانید از گزینه ی بیمه استفاده نمایید.

این گزینه قرار داده شده به شما این امکان را می دهد تا در یک نرخ خاصی بتوانید سهامتان را نقد نمایید. به این نرخ خاص، نرخ اعتصاب هم می‌ گویند.

حالا اگر نرخ ها از قیمت اعتصاب پایین تر بروند و ریزش کنند، می توانید از گزینه ی بیمه تان استفاده کنید و خسارت آن را بپردازید.

بنابراین با استفاده از این روش ها می توانید در صورتی که بازار بر خلاف پیش بینی شما پیش رفت، ضررهایتان را جبران کنید.

توجه داشته باشید که انتخاب روش مناسب در هجینگ باید مناسب با سبک معاملاتی و رفتاری خودتان باشد، در این صورت است که می توانید به خوبی ریسک معاملات تان را کنترل نمایید.

مفهوم هجینگ در فارکس

هجینگ در بازار فارکس به معنای باز کردن موقعیت های خرید یا فروش بر خلاف یکدیگر است.

مثلاً شما اگر بدانید یورو دلار و یورو پوند همبستگی بالاتر از ۸۰ و مثبت دارند، می ‌توانید این جفت ارزها را برای Hedging به کار ببرید.

برای انجام دادن این کار با یک نمودار اصلی و دو جفت ارز که از این نمونه ی اصلی مشتق شده باشند، نیاز دارید. در این جا جفت ارز EUR/GBP را به عنوان جفت ارز اصلی در نظر می ‌گیرید.

قرار نیست مستقیماً بر روی این جفت ارز اصلی، خرید و فروشی انجام دهید.

در اصل شما باید عملکرد این جفت ارز را مدّ نظر قرار دهید که کدام یک بهتر عمل می کند. سپس با توجه به آن جفت ارزهای دیگر را انتخاب نمایید.

پس از این بررسی می فهمید EUR قدرت بیش تری را دارد و نرخش بالاتر است.

پس وقتی روند صعودی را در EUR/GBP دیدید، می توانید بفهمید که مثلا EUR/USD نسبت به GBP/USD بیش تر افزایش می یابد.

در حقیقت شما از طریق همبستگی می فهمید EUR/USD با GBP/USD همبستگی مثبت و بالاتر از ۸۰ را دارد؛ پس می ‌توانید شروع به هجینگ کردن این دو جفت ارز بنمایید.

بعد تا وقتی EUR/GBP صعودی است شما باید EUR/USD را بخرید و  GBP/USD را بفروشید.

وقتی هم که هر دو جفت ارز با هم سود دادند هر دو را در یک زمان واحد بفروشید.

بالعکس وقتی EUR/GBP به طرف بالا حرکت کند شما باید EUR/USD را بخرید؛ چون وقت سودش است و  GBP/USD را بفروشید؛ چون وقت ضرر دادنش فرا رسیده است.

بنابراین مقداری از سودتان به وسیله زیان معامله ی دیگر از دست می رود.

توجه به جفت ارز مادر در هجینگ

تشخیص دادن روند درست جفت ارز مادر به وجود همبستگی بالاتر از ۸۰ و زیر 90 بین جفت ارزها بسیار مهم است و باید به آن توجه زیادی کنید.

این موضوع به قدری حائز اهمیت است که اگر روند جفت ارز اصلی را درست حدس نزنید نه تنها ریسک شما کاهش پیدا نمی ‌کند بلکه افزایش هم می یابد.

روی مثال قبلی EUR/GBP توضیح داده می شود. وقتی تحلیل تان بر روی نمودار اصلی EUR/GBP اشتباه باشد و شما یورو پوند به فروش برسانید و پوند دلار خرید کنید.

در این صورت معامله ی پوند که حرکتی صعودی به خود می ‌گیرد زیادتر از معامله ی یورو، در زیان می ‌رود.  خرید یورو به تدریج صعود می کند و در نهایت هم دستاورد کار شما منفی خواهد بود.

جمع بندی مفهوم هجینگ در بازارهای مالی

دانستید که استراتژی هجینگ فقط مخصوص شرکت‌ ها نیست. بلکه شما هم به عنوان یک تریدر می توانید از آن استفاده کنید.

با کمک این استراتژی می ‌توانید میزان خطر و ریسک معاملات تان را به روش های گوناگونی پایین بیاورید.

یکی از مهم ‌ترین کاربردهای Hedging در بازار فارکس در معامله ی جفت ارزهاست که باید جفت ارز مادر را انتخاب کنید.

سپس بعد از بررسی آن دو جفت ارز دیگر را انتخاب نمایید و به خرید و فروش آن ها بپردازید.

یعنی جفت ارز مادر، ملاک اصلی شما برای انتخاب جفت ارزهای دیگر و خرید و فروش ‌های دو جفت ارز دیگر قرار خواهد گرفت.

مثلاً شما یورو پوند را مورد بررسی قرار می دهید. پس از این بررسی متوجه می ‌شوید که یورو رشد بیش تری نسبت به پوند خواهد داشت.

در کل با تقسیم یورو بر پوند در نهایت باز برآورد خوبی برایتان به همراه خواهد آورد. پس دو جفت ارز دیگر که با جفت ارز اصلی، همبستگی دارند مثل یورو دلار و پوند دلار را انتخاب می کنید.

سپس خرید و فروش هایتان را طبق رشد جفت ارز مادر انجام می دهید؛ یعنی تا زمانی که جفت ارز مادر یعنی یورو پوند صعودی است، شما باید یورو دلار را بخرید و پوند دلار را بفروشید.

البته معامله بر اساس استراتژی Hedging کمی دشوار است و پیشنهاد می ‌شود حتماً آن را اول در حساب دمو یا آزمایشی امتحان کنید.

یا این که برای این که زودتر روش کار با هجینگ و انتخاب جفت ارز را یاد بگیرید از کارشناسان مالی شرکت آکادمی طهرانی کمک بگیرید.

کارشناسان مالی این شرکت تحت نظارت دکتر میلاد طهرانی، آموزش های کاربردی و به روزشان را در اختیار شما عزیزان قرار خواهند داد.